Они бывают: «осознанные», «этичные», «экологичные», «зеленые». ESG-инвестиции – это про то, как заработать и спасти планету.

Коротко об ESG

ESG-инвестиции вошли в нашу жизнь как синоним ответственного или осознанного инвестирования.

• E — environment — окружающая среда;
• S — social — социальный эффект;
• G — governance — корпоративное управление.

Под осознанным подразумевается инвестирование, не оказывающее негативного влияния на окружающую среду и общество. Компании оцениваются не только по финансовым показателям, но и по степени влияния на экологию Земли и социальную среду.

Считается, что инвестор выбирает ESG, потому что думает, как помочь планете. Более всего лояльно настроены к ESG-инвестициям миллениалы – подросшие в «обществе благоденствия». Для них забота о климате, о безопасных производствах, человеческом равенстве вышла на первый план. В этом контексте, ESG-инвестиции скорее – это вообще смена самой парадигмы инвестирования, а не просто тренд, который когда-нибудь пройдет. «Зеленые» инвестиции с нами навсегда.

ESG-инвестирование – это про длинные дистанции. 10 лет+.

Главный секрет инвестирования

«Озелёнивание» бизнесов

Компаниям, чтобы быть хорошими с точки зрения «этичных» критериев, надо декларировать:

— борьбу с изменением климата. Например, сократить вредные выбросы или перейти на пошив одежды из материалов вторичной переработки;

— положительное влияние на общество. Это касается вопроса гендерного равенства при распределении должностей, искоренения бедности, условий труда, охраны здоровья;

— прозрачность управления. Взятки, коррупция, налоговая стратегия, опять же гендерный состав совета директоров, пожертвования, вознаграждения топ-менеджеров.

Самыми популярными рейтингами, которые оценивают бизнесы по ESG-факторам являются:

• CDP Climate Water&Forest Soocer. Учитывает критерии борьбы с изменением климата, загрязнением водоемов, вырубкой лесов. В рейтинге около 300 компаний.
• Sustainalitics` ESG Risk Ratings. Измеряет подверженность компаний ESG-рискам. Включает 11 тыс. компаний.

В России это – индексы РСПП «Ответственность и открытость» и «Вектор устойчивого развития». Они ранжируют отечественные компании с точки зрения корпоративной и социальной ответственности.

Надо отметить, что регуляторы еще окончательно не определились с критериями оценки степени «озелёнивания» компаний. Часто эти рейтинги даже противоречат друг другу. Еще чаще сами компании пользуются размытостью формулировок, и начинают активно использовать нефинансовую отчетность исключительно в маркетинговых целях, что ведет впоследствии к разочарованию инвесторов.

Поэтому, совет – в случае затруднений искать ответы по ESG предприятий в их открытой финансовой отчетности. Социальная и корпоративная ответственность там отражена во многих случаях.

Инструменты инвестирования

Инструменты ESG

Западные компании активно включились в новую игру под названием ESG. К примеру, растет число ETF, которые инвестируют только в компании с хорошим рейтингом ESG. Их инвестиционные меморандумы запрещают им вкладываться в акции производителей оружия, табачного сектора, и компаний из сферы атомной энергетики. Московская биржа вошла в число бирж с ESG-секторами. Хотя для российских инвесторов по-прежнему тема с ESG еще нова. Полноценный доступ к ESG-фондам россиянам доступен только через иностранного брокера. В США их более 600.

ETF, ПИФ, БПИФ: формы коллективных инвестиций

Самые успешные:

• Innovator IBD Breakout Opportunities ETF – доходность 12,48%
• First Trust Global Wind Energy ETF – 12,15%
• Global X Yield Co&Renewable Energy Income ETF – 10,49%

«Зеленые» облигации (Green Bonds) выпускаются исключительно для финансирования экологических проектов. За 2020 г. новый выпуск «зеленых» бумаг превысил $200 млрд.

«Солнечные» REITs – инновационные трасты недвижимости, сдающие в аренду инфраструктуру для солнечной генерации. Показывают рост свыше 130%.

На Мосбирже в секторе ESG: национальные проекты; «солнечные» REITs и Green Bonds. В первом сейчас бумаг нет; в двух других – 13 позиций.

Что в этом для инвестора?

Ожидается, что в ближайшие 2-3 года, ETF ESG-предложения, скорее всего, появятся у каждой управляющей компании. По мере погружения общества в «зеленую» тему возрастет также запрос от инвесторов.

ESG инвестиции будут привлекать всё больше капитала – а значит, их курс будет расти просто за счёт «моды» на этику, которая вряд ли пройдёт в ближайшее время. Если инвестор держит курс на далёкое будущее – инвестиции в сектор ESG будут для него хорошим, устойчивым на долгосроке решением. При прочих равных условиях.

Помним, ESG-инвестиции не гарантируют заведомо большую доходность. Так или иначе, любой инвестиционный инструмент несет в себе рыночные риски. Поэтому главным принципом инвестиционной стратегии остается диверсификация портфеля, даже если вы очень желаете помочь планете.

ЗАПИСЫВАЙТЕСЬ НА КОНСУЛЬТАЦИЮ!