Пассивное vs активное инвестирование

У инвестора – две альтернативы. Или он активный игрок на финансовом рынке, или пассивный. В чем отличия активного и пассивного инвестирования разбираемся в статье.

Любое большое дело, а никто не поспорит, что инвестирование является таковым, принято начинать с выбора тактики. Правильно выбранная тактика – это половина успеха. У инвестора – две альтернативы. Или он активный игрок на финансовом рынке, или пассивный. Выбирать линию поведения придется, взвешивая свои возможности, опыт, темперамент, отношение к рискам, учитывать цели. Сейчас разберемся почему так.

«Сложно и быстро» или один в поле воин

Инвесторы, выбравшие для себя активное инвестирование, торгуют в течение всего рабочего дня. Зачастую количество сделок, которые проводит активный трейдер в день, достигает нескольких тысяч.

Их главная цель – попытаться переиграть индекс рынка или получить доходность хотя бы выше средней на весьма короткой дистанции. Их главный принцип – спекулятивный – «дешево купил, выгодно продал».

Как правило, поклонники активного инвестирования вкладываются в отдельные акции успешных бизнесов, недооцененные бумаги (их биржевая стоимость ниже реальной; обладают потенциалом), облигации, опционы и фьючерсы, сырьевые товары (нефть, зерно и другое); если в биржевые фонды, то это, скорее всего, ETF (опять же из-за возможности торговать в течение дня).

Их портфель – динамичен и гибок. Активный инвестор переводит средства из одного инвестиционного инструмента в другой, ориентируясь на текущее положение дел на финансовом рынке, и, при этом, так часто, как того требует конкретная финансовая ситуация.

Большинство инвестиционных инструментов из их портфеля демонстрируют высокую прибыль, но и обладают высокой степенью риска. За один торговый день активный трейдер способен потерять в десятки раз больше, чем заработать.

К примеру, активный инвестор Петр завел на биржу 5 тыс. долл. и уже за пару часов торговли заработал 3 тыс. долл., а потом просчитался и  вечером на его счету остались 3 тыс. долл. ВСЕГО. Его убыток составил 2 тыс. долл. В течение дня он потерял почти половину своего капитала.

Активные трейдеры изучают отчеты компаний, считают мультипликаторы, следят за новостями и ценами активов.

Инвестиционные стратегии простым языком

Итак, портрет активного инвестора у нас с вами получился таким: он посвящает фондовому рынку все свое рабочее время; нетерпелив в получении прибыли («все и сразу»); выбирает высокодоходные активы; лоялен к риску; как правило, с большим опытом; грамотен — разбирается в рыночных трендах, а лучше и в геополитических; способен самостоятельно принимать решения и нести за это ответственность (в виде потерь, например); стратег.

В портфеле уже известного нам активного инвестора Петра – в основном фьючерсы и опционы. За год его портфель показал 346% доходности. У Петра – большой опыт. Он участвует в торгах с 2005 года. У Петра наработаны собственные индикаторы, которые позволяют ему грамотно рассчитывать потенциал своего портфеля и в именно в том направлении совершать дальнейшие сделки. На бирже он проводит онлайн до 20 час. в день.

Просто и долго. Под прикрытием.

Разберем основные отличия пассивного инвестирования, двигаясь от противного.

Главный принцип пассивного инвестирования — buy and hold (от англ. «купи и держи». У пассивного инвестора нет задачи выйти на доходность выше рынка, он делает единственное вложение и ожидает устойчивое увеличение капитала на длительном промежутке времени – от 10 лет. Он стремится получить максимальную прибыль, совершая как можно меньше торговых действий.

Пассивный инвестор держит широко диверсифицированный портфель активов. Им можно управлять самостоятельно, а можно, и так делают процентов 90 пассивных инвесторов, пользуясь услугами брокеров. Очень часто в нем лежат акции, облигации, доли в ПИФах и ETF, иногда золото. Что касается коллективных биржевых фондов, то они имеют одно важное для пассивного инвестора сходство – инвестор как бы находится под прикрытием опыта и знаний о движении рынка кого-то более грамотного, чем он сам, будь то человек (ПИФы) или робот (ETF).

Стратегия инвестора: для чего нужна и как с ней определиться?

Портфель пассивного инвестора – консервативен. Его доходность – средняя или низкая, но и риски минимальны. Ребалансировка необходима всего лишь несколько раз за год.

Максим – основатель небольшого дела по продаже и сдаче в аренду строительной техники. Ему 32 года. Уровень его активных доходов – выше среднего. Его цель – спокойная обеспеченная старость. Знания фондового рынка – базовые, обывательские. Готов ждать значительного увеличения своего капитала более 20 лет. После заключения договора с биржевым аналитиком Максим приобрел инвестиционный портфель, в который положил 20% акций различных компаний, 30% — ОФЗ и еще 50% — это участие в индексных фондах. Он продолжает вести свой основной бизнес, пока растут его пассивные доходы. В планах – к 55 годам отойти от дел и жить накопленными дивидендами.

Выбираем стратегию

Выбирая между активным и пассивным инвестированием, попробуйте примерить на себя роль инвесторов из моих кейсов. Кто вы – больше Петр или Максим? Петр проводит все свое рабочее время на фондовом рынке в поисках выгодных сделок, Максим – прибыль от них имеет приятным дополнением к основным доходам. У Петра – фундаментальные опыт и знания, выведенная годами формула поведения на бирже, Максим — передоверил управление своим капиталом. Петр выбирает высокодоходные активы и рискует по-крупному, Максима большие потери пугают, он выбрал надежные, но менее доходные инструменты для своего портфеля. У наших геров – разные финансовые цели — жить дивидендами с биржи в моменте или мягко и поэтапно копить на благополучное будущее.

Прошлое и будущее денег

На самом деле математика показывает, что пассивные стратегии на долгосрочной перспективе обыгрывают активные, и вот почему.

  • Исключён фактор эмоций, т.е. избегаются потери под влиянием сиюминутного импульса;
  • Снижены издержки – не приходится платить за множество операций (как при трейдинге)

Статистика неумолима: только 5% активных инвесторов способны обыгрывать рынок в долгосрочной перспективе. Все остальные – получают прибыль на уровне рыночной, и этого вполне достаточно чтобы превысить инфляцию, заработать прибыль и сколотить капитал за счёт эффекта сложного процента.

То есть, для 95% людей активная стратегия не отбивает затраченного времени и усилий.

Так на чьей вы стороне?

ЗАПИСЫВАЙТЕСЬ НА КОНСУЛЬТАЦИЮ!

SmartFinWay

Text.ru - 100.00%

Предыдущая запись
Почему деньги в инвестициях не сгорают?
Следующая запись
Как открыть брокерский счёт?

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Заполните поле
Заполните поле
Пожалуйста, введите корректный адрес email.

Меню

Хотите, обсудим Ваш вопрос на бесплатной консультации? Напишите мне