У инвестора – две альтернативы. Или он активный игрок на финансовом рынке, или пассивный. В чем отличия активного и пассивного инвестирования разбираемся в статье.
Любое большое дело, а никто не поспорит, что инвестирование является таковым, принято начинать с выбора тактики. Правильно выбранная тактика – это половина успеха. У инвестора – две альтернативы. Или он активный игрок на финансовом рынке, или пассивный. Выбирать линию поведения придется, взвешивая свои возможности, опыт, темперамент, отношение к рискам, учитывать цели. Сейчас разберемся почему так.
«Сложно и быстро» или один в поле воин
Инвесторы, выбравшие для себя активное инвестирование, торгуют в течение всего рабочего дня. Зачастую количество сделок, которые проводит активный трейдер в день, достигает нескольких тысяч.
Их главная цель – попытаться переиграть индекс рынка или получить доходность хотя бы выше средней на весьма короткой дистанции. Их главный принцип – спекулятивный – «дешево купил, выгодно продал».
Как правило, поклонники активного инвестирования вкладываются в отдельные акции успешных бизнесов, недооцененные бумаги (их биржевая стоимость ниже реальной; обладают потенциалом), облигации, опционы и фьючерсы, сырьевые товары (нефть, зерно и другое); если в биржевые фонды, то это, скорее всего, ETF (опять же из-за возможности торговать в течение дня).
Их портфель – динамичен и гибок. Активный инвестор переводит средства из одного инвестиционного инструмента в другой, ориентируясь на текущее положение дел на финансовом рынке, и, при этом, так часто, как того требует конкретная финансовая ситуация.
Большинство инвестиционных инструментов из их портфеля демонстрируют высокую прибыль, но и обладают высокой степенью риска. За один торговый день активный трейдер способен потерять в десятки раз больше, чем заработать.
К примеру, активный инвестор Петр завел на биржу 5 тыс. долл. и уже за пару часов торговли заработал 3 тыс. долл., а потом просчитался и вечером на его счету остались 3 тыс. долл. ВСЕГО. Его убыток составил 2 тыс. долл. В течение дня он потерял почти половину своего капитала.
Активные трейдеры изучают отчеты компаний, считают мультипликаторы, следят за новостями и ценами активов.
Инвестиционные стратегии простым языком
Итак, портрет активного инвестора у нас с вами получился таким: он посвящает фондовому рынку все свое рабочее время; нетерпелив в получении прибыли («все и сразу»); выбирает высокодоходные активы; лоялен к риску; как правило, с большим опытом; грамотен — разбирается в рыночных трендах, а лучше и в геополитических; способен самостоятельно принимать решения и нести за это ответственность (в виде потерь, например); стратег.
В портфеле уже известного нам активного инвестора Петра – в основном фьючерсы и опционы. За год его портфель показал 346% доходности. У Петра – большой опыт. Он участвует в торгах с 2005 года. У Петра наработаны собственные индикаторы, которые позволяют ему грамотно рассчитывать потенциал своего портфеля и в именно в том направлении совершать дальнейшие сделки. На бирже он проводит онлайн до 20 час. в день.
Просто и долго. Под прикрытием.
Разберем основные отличия пассивного инвестирования, двигаясь от противного.
Главный принцип пассивного инвестирования — buy and hold (от англ. «купи и держи». У пассивного инвестора нет задачи выйти на доходность выше рынка, он делает единственное вложение и ожидает устойчивое увеличение капитала на длительном промежутке времени – от 10 лет. Он стремится получить максимальную прибыль, совершая как можно меньше торговых действий.
Пассивный инвестор держит широко диверсифицированный портфель активов. Им можно управлять самостоятельно, а можно, и так делают процентов 90 пассивных инвесторов, пользуясь услугами брокеров. Очень часто в нем лежат акции, облигации, доли в ПИФах и ETF, иногда золото. Что касается коллективных биржевых фондов, то они имеют одно важное для пассивного инвестора сходство – инвестор как бы находится под прикрытием опыта и знаний о движении рынка кого-то более грамотного, чем он сам, будь то человек (ПИФы) или робот (ETF).
Стратегия инвестора: для чего нужна и как с ней определиться?
Портфель пассивного инвестора – консервативен. Его доходность – средняя или низкая, но и риски минимальны. Ребалансировка необходима всего лишь несколько раз за год.
Максим – основатель небольшого дела по продаже и сдаче в аренду строительной техники. Ему 32 года. Уровень его активных доходов – выше среднего. Его цель – спокойная обеспеченная старость. Знания фондового рынка – базовые, обывательские. Готов ждать значительного увеличения своего капитала более 20 лет. После заключения договора с биржевым аналитиком Максим приобрел инвестиционный портфель, в который положил 20% акций различных компаний, 30% — ОФЗ и еще 50% — это участие в индексных фондах. Он продолжает вести свой основной бизнес, пока растут его пассивные доходы. В планах – к 55 годам отойти от дел и жить накопленными дивидендами.
Выбираем стратегию
Выбирая между активным и пассивным инвестированием, попробуйте примерить на себя роль инвесторов из моих кейсов. Кто вы – больше Петр или Максим? Петр проводит все свое рабочее время на фондовом рынке в поисках выгодных сделок, Максим – прибыль от них имеет приятным дополнением к основным доходам. У Петра – фундаментальные опыт и знания, выведенная годами формула поведения на бирже, Максим — передоверил управление своим капиталом. Петр выбирает высокодоходные активы и рискует по-крупному, Максима большие потери пугают, он выбрал надежные, но менее доходные инструменты для своего портфеля. У наших геров – разные финансовые цели — жить дивидендами с биржи в моменте или мягко и поэтапно копить на благополучное будущее.
На самом деле математика показывает, что пассивные стратегии на долгосрочной перспективе обыгрывают активные, и вот почему.
- Исключён фактор эмоций, т.е. избегаются потери под влиянием сиюминутного импульса;
- Снижены издержки – не приходится платить за множество операций (как при трейдинге)
Статистика неумолима: только 5% активных инвесторов способны обыгрывать рынок в долгосрочной перспективе. Все остальные – получают прибыль на уровне рыночной, и этого вполне достаточно чтобы превысить инфляцию, заработать прибыль и сколотить капитал за счёт эффекта сложного процента.
То есть, для 95% людей активная стратегия не отбивает затраченного времени и усилий.
Так на чьей вы стороне?
ЗАПИСЫВАЙТЕСЬ НА КОНСУЛЬТАЦИЮ!
