Железнодорожный бум спровоцировал, а обвалило всё зерно.
Обращали ли вы внимание, что, когда говорят о мировых экономических кризисах, говорят о них всегда или в прошедшем времени — с позиции исторической значимости — или в будущем — обычно экономические аналитики. Никогда вы не услышите: «сегодня наступил кризис, и мы проживем в нем столько-то лет». Потому что настоящее любого финансового или экономического кризиса – всего лишь миг, дата, пиковая точка, до которой — предпосылки, а спустя – последствия.
Экономика циклична. За подъёмом следует спад, за спадом – кризис, за кризисом – новый подъём и его пик. Механизм известен, однако не известны временные рамки. Где мы сейчас находимся – на подъёме или уже на пике, где пора продавать активы и выходить в деньги? Точно не знает никто.
Цикл сокращается по ходу времени. Сейчас он составляет 5-7 лет. Первому же финансовому кризису предшествовал 30-летний подъём, экономики трясло более года, а на восстановление потребовалось 20 лет. Этой публикацией я открываю цикл статей о глобальных финансовых кризисах, с которыми когда-либо сталкивалась мировая экономика.
Зачем вам становиться инвестором?
Подъём и оптимизм длиною 30 лет
Первым мировым экономическим и финансовым кризисом принято считать кризис 1857-1858 годов, который начался в США и перетёк в Англию, Францию и Германию.
Но развернулся он, естественно, не сразу. Предпосылки к нему формировались почти 30 лет. Это время ознаменовано бурным развитием промышленности, в частности строительством железных дорог. Желдорбум вселил в экономику и людей невероятный оптимизм. С 1830 по 1850 годы в США было построено 14 517 км железных дорог. Все деньги так или иначе крутились вокруг прорывной технологии. Активно развивалась инфраструктура; акции жд-компаний дорожали с каждым часом; инвесторы, в том числе иностранные, частные и крупные, не скупились и охотно приобретали ценные бумаги строительных компаний, которые выплачивали сумасшедшие дивиденды; спекулянты скупали неосвоенные земли в надежде перепродать их по высокой цене, когда будут прокладывать очередную железнодорожную ветку.
Росло число акционерных обществ, выпустивших огромное количество акций, и кредитных учреждений, как неотъемлемых атрибутов роста капитализма. Банки направо и налево пользовались деньгами вкладчиков и скупали акции процветающих железнодорожных компаний, не сомневаясь в их доходности.
Сытая жизнь и не думала заканчиваться: в штате Калифорния находят золото. Это еще один дополнительный источник финансирования железнодорожного строительства.
Как эмоции влияют на инвестиции?
Начало кризиса
В 1853 году в Крыму начинается война, и Россия на какое-то время перестает быть лидирующей зерновой державой. Окрыленные хорошим спросом на местную продукцию и отличной ценой за отсутствием сильной конкуренции на мировом зерновом рынке американские фермеры добровольно загоняют себя в кредитную кабалу, ведь нужны займы для расширения посевных площадей. Но через 3 года война заканчивается, и Россия возвращается в строй основных экспортеров сельхозпродукции в Европу. Кредиторы требуют с аграриев, отдать нечем (спрос на продукцию упал), фермы начинают банкротиться, а банки погружаются в пучину невозвратных ссуд. Собственно, это уже — кризис.
Однако абсолютно известна точная дата первого финансового кризиса. 24 августа 1857 года экономической горячке пришел конец. В этот день банк «Ohio Life Insurance and Trust Company» (штат Огайо) не смог совершить ни одной выплаты по вкладам. С этого момента механизм запущен. Выясняется, что сотни банков по всем США не имеют ликвидных средств, достаточных для расчетов с вкладчиками. Падают в цене акции. Получить новый кредит теперь не представлялось возможным. Старые кредиторы требуют возврата долгов; компании вынуждены приостановить выплаты дивидендов.
Начинается паника. Которой также активно способствовало изобретение телеграфа накануне. Люди кинулись избавляться от бумажных активов и справедливо требовать от банков обменять их на реальное золото. Начался «A Bank Run» — набег на банки.
Паника перекинулась на другие страны
Чудовищное состояние финансовой системы США, как по цепной реакции, тут же отразилось на делах Англии, где произошло общее понижение цен и дальнейшее падение стоимости акций (сентябрь); а затем и Германии (октябрь), Франции (ноябрь). Отголоски слышны были и в России.
К слову, экономики стран пришли в себя довольно быстро. За этим кризисом последовал очередной подъем. Но до нового мирового кризиса оставалось меньше 20 лет. Поговорим о нем в следующих статьях.
Вывод? За любой эйфорией следует спад. Об этом всегда следует помнить и составлять инвестиционный портфель таким образом, чтобы он защищал от крупных провалов.
Хотите знать, как защититься от потерь в любые кризисы?
ЗАПИСЫВАЙТЕСЬ НА КОНСУЛЬТАЦИЮ!
